随著CPI数据公布尘埃落定，美元脱离低点
- 本周迄今為止，美元面临近1%的损失
- 12月CPI发布如预期略显疲软，触发了风险情绪上升
- 美元指数（DXY）跌破109.00，正在寻找支撑
美元指数（DXY），追踪美元兑六种主要货币的价值，目前在美国消费者物价指数（CPI）发布后暂时脱离低点。数据符合预期或略低于预期，被视為通缩信号。侭管这并不像周二的生产者物价指数（PPI）那样令人惊讶，当时所有数据点都低于或处于最低预期，但CPI读数足以将美联储2025年首次降息的预期从9月提前至7月
在本周三剩馀时间裡，所有目光将转向美联储官员的讲话。他们可能会提供一些指导，甚至是谨慎的指导，表明降息次数可能不会符合市场预期
每日市场动态：交易员是否只是虚惊一场？
- 12月美国消费者物价指数数据已发布
- 月度核心CPI符合预期為0.2%，前一个月為0.3%。月度总体CPI稳步上升0.4%，预期為0.3%
- 年度核心CPI读数稳步上升3.2%，而总体读数从11月的2.7%上升至2.9%
- GMT14:00，芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比将在威斯康星银行家协会2025年中西部经济预测论坛上讨论经济
- GMT15:00，明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利将发表欢迎辞，并与CHS公司总裁兼首席执行官杰伊·德伯廷进行炉边谈话，作為明尼阿波利斯联储2025年区域经济状况会议的一部分
- GMT16:00，纽约联储主席约翰·威廉姆斯将在康涅狄格州商业和工业协会（CBIA）组织的"CBIA经济峰会和2025年展望"活动上发表主题演讲
- 在美国CPI发布的背景下，欧洲和美国的股市均上涨超过1%
- CME FedWatch工具预测1月会议上利率将维持在当前水平的概率為97.3%。预计美联储（Fed）将继续依赖数据，存在不确定性可能影响通胀路径，一旦当选总统唐纳德·特朗普于1月20日上任
- 在CPI发布后，美国收益率大幅下跌。周三撰写本文时，10年期基准收益率约為4.659%，从周一创下的14个月新高4.802%回落
美元指数技术分析：小心膝跳反应
美元指数（DXY）变得波动不定，这要归功于美联储。由于美联储官员几乎没有提供实际指导，市场需要将每个数据点视為对他们认為美联储今年将啟动政策利率行动的评估。从一个数据点跳到下一个数据点，DXY在图表上跳动并看到波动高峰是很正常的
在上行方面，110.00的心理水平仍然是需要突破的关键阻力位。进一步上行，下一个大阻力位在110.79。在此之后，距离2022年10月的双顶113.91还有一段距离
在下行方面，DXY正在测试2023年12月以来的上升趋势缐，目前在108.95附近作為支撑。如果进一步下跌，下一个支撑位是107.35。再往下，可能会阻止任何卖压的下一个水平是106.52，中间支撑位在55日简单移动平均缐（SMA）107.01
美元指数：日缐图
银行业危机 FAQs
「2023年3月的银行业危机发生时，三家在科技行业和加密领域有大量敞口的美国银行遭遇了提款激增，这表明它们的资产负债表存在严重缺陷，导致它们破产。其中最引人註目的是总部位于加州的矽谷银行(SVB)，由于客户担心FTX崩溃的后果，以及其他地方提供的高得多的回报，该银行的提现请求激增。」
為了完成赎回，矽谷银行不得不出售其持有的主要是美国国债。然而，由于美联储迅速采取紧缩措施导致利率上升，美国国债大幅贬值。瑞典对外银行因出售债券而损失18亿美元的消息引发了恐慌，并引发了全面挤兑，最终由联邦存款保险公司(FDIC)接管。这场危机蔓延到总部位于旧金山的第一共和国银行(First Republic)，该银行最终在美国几家大型银行的协同努力下得到了救助。3月19日，瑞士的瑞士信贷(Credit Suisse)在数年业绩不佳后陷入困境，不得不被瑞银(UBS)收购。
银行业危机对美元不利，因為它改变了对未来利率走势的预期。在危机发生之前，投资者曾预期美联储(Fed)将继续加息以对抗持续的高通胀，然而，一旦人们意识到银行持有的美国国债贬值给银行业带来了多大的压力，人们就会预期美联储将暂停甚至逆转其政策轨迹。由于更高的利率对美元有利，因此美元下跌，因為它低估了政策转向的可能性。
银行业危机对黄金来说是一个利好事件。首先，由于其作為避险资产的地位，它受益于需求。其次，它导致投资者预期美联储(Fed)暂停其激进的加息政策，因為担心对银行体系金融稳定的影响——较低的利率预期降低了持有黄金的机会成本。第三，由于美元走弱，以美元计价的黄金(XAU/USD)价格上涨。
