美联储支持浅幅降息周期,欧元/美元在假期缩短的一周盘整
- 本周因平安夜和节礼日放假,交易日减少,交易量趋于清淡,欧元/美元在狭窄区间内交投。
- 美联储认為,随著通货紧缩进程停滞,以及特朗普政策的不确定性增加,2025 年降息次数将减少。
- 欧央行行长拉加德表示,她相信𢧐胜通货膨胀近在眼前。
周一欧洲时段,欧元/美元周初在1.0440附近悄然交投。由于周三和周四分别是平安夜和节礼日,本周假期缩短,在交易量稀少的情况下,该货币对交易区间有限。
美元(USD)在上周五因美国(US)个人消费支出价格指数(PCE)增长慢于预期引发的大幅抛售后于周一企稳。追踪美元对六种主要货币价值的美元指数(DXY)在 108.00 点下方震盪。
作為美联储(Fed)首选通胀指标的核心 PCE 通胀率稳步上升了 2.8%,但慢于预估的 2.9%。环比,总体、核心 PCE 通胀率小幅增长 0.1%,这引发了美联储是否会在 2025 年走浅幅降息道路的一些不确定性。
美联储决策者认為,在去通胀进程放缓以及当选总统唐纳德-特朗普的移民、贸易和所得税政策对经济的影响存在不确定性的情况下,央行明年将实施更少的降息。
据路透社报导,克利夫兰联储主席贝丝-哈马克(Beth Hammack)是唯一一位在上周三的政策会议上投票赞成维持利率不变的官员,她在上周五表示,"在美联储获得通胀率正在恢复向2%目标迈进的进一步证据之前",她更倾向于维持利率稳定。
上周五,芝加哥联储主席古尔斯比(Austan Goolsbee)在接受CNBC采访时表示,特朗普上台后政策的不确定性迫使他预计2025年的降息次数将减少,而他此前预计的降息幅度為100个基点(bps)。
周一的经济日曆较為清淡。周二,投资者将重点关注美国 11 月份的耐用品订单数据。经济学家预计,订单量在10月份增长0.3%之后将下降0.4%。
每日摘要市场动向:欧元/美元守住复甦走势
- 欧元/美元周一从四周低点1.0350持稳回升至1.0440附近。该货币对因欧元(EUR)在过去几个交易日的表现出色而反弹,即便市场参与者仍对欧洲央行(ECB)将持续推低利率抱有信心。
- 欧洲央行今年已将存款机制利率下调了100个基点,在欧元区经济风险加深、通货膨胀仍在可控范围内的情况下,预计明年还将再降息100个基点。
- 几乎所有欧央行决策者都同意市场对持续降息的预期,直至利率达到2%,他们认為这是一个中性利率,以避免通胀率低于该行2%目标的风险。
- 欧央行行长克里斯蒂娜-拉加德(Christine Lagarde)周一在接受英国《金融时报》(FT)发表的采访时表示,她对进一步推进去通胀仍然充满信心。"我们已经非常接近那个阶段,我们可以宣布,我们已经可持续地将通胀率降至我们的中期2%",拉加德说。
技术分析:欧元/美元维持在1.0350上方
欧元/美元守住了1.0350的关键支持。然而,由于所有短缐至长缐指数移动平均缐(EMA)均在下降,该主要货币对的前景仍然强烈看跌者。
14 天相对强弱指数(RSI)重回 40.00 附近反弹。如果该震盪指标未能维持在该水平上方,则可能引发新的下行动能。
向下看,在跌破两年低点 1.0330 之后,该资产可能会跌至 1.0200 附近的整数水平支持。相反,1.0500 附近的 20 日 EMA 将是欧元区看涨的关键障碍。
欧元 FAQs
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年,欧元占外汇交易总量的31%,日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对,约占所有交易的30%,其次是欧元/日元(4%),欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定,这意味著要麽控製通胀,要麽刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利,反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召𫔭八次会议,製定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。」
「欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量,是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期,特别是高于欧洲央行2%的目标,欧洲央行就不得不提高利率以控製通胀。与其他国家相比,相对较高的利率通常会对欧元有利,因為它使该地区作為全球投资者投资的地方更具吸引力。」
发布的数据可以衡量经济的健康状况,并可能对欧元产生影响。GDP、製造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资,还可能鼓励欧洲央行提高利率,这将直接增强欧元。否则,如果经济数据疲软,欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤為重要,因為它们占欧元区经济的75%。」
「欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品,那麽它的货币将纯粹从寻求购𧹒这些商品的外国𧹒家创造的额外需求中获得价值。因此,凈贸易余额為正会使货币走强,反之亦然。」